B站董事長(zhǎng)陳睿又開(kāi)始畫(huà)餅了，這一次不止瞄準(zhǔn)用戶(hù)，還強(qiáng)調(diào)了賺錢(qián)。
3月3日，B站發(fā)布2022年Q4及全年財(cái)報(bào)。
這不算是一份亮眼的財(cái)報(bào)。從全年數(shù)據(jù)來(lái)看，依舊是高增長(zhǎng)高虧損，2022年全年總收入為194億元，較2022年增加62%，同時(shí)凈虧損也創(chuàng)下新高，達(dá)68億元，同比擴(kuò)大119%。
聚焦Q4，平均每月活躍用戶(hù)達(dá)2.72億，同比增長(zhǎng)35%?？偸杖?7.8億，其中，僅廣告業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，同比增長(zhǎng)120%。游戲業(yè)務(wù)增長(zhǎng)持續(xù)乏力，而此前受期待的直播和增值服務(wù)、電子商務(wù)及其他，增速明顯放緩。
最讓外界感到擔(dān)憂(yōu)的，是其新一季度業(yè)績(jī)展望。2022年Q1，B站預(yù)估總營(yíng)收僅在53億-55億之間，低于Q4的57.8億。這種情況還是B站上市以來(lái)首次出現(xiàn)，財(cái)報(bào)中未給出明確原因。
也許是因?yàn)閿?shù)據(jù)不夠理想，B站管理層在財(cái)報(bào)會(huì)議上激情“畫(huà)餅”。
整體營(yíng)收上，針對(duì)2022年虧損創(chuàng)新高，B站方面強(qiáng)調(diào)了未來(lái)的重點(diǎn)指標(biāo)：2024年實(shí)現(xiàn)Non-GAAP盈虧平衡，并對(duì)用戶(hù)變現(xiàn)效率、提高毛利率等提出具體指標(biāo)。
上一年發(fā)布全年財(cái)報(bào)時(shí)，陳睿也曾“畫(huà)餅”，提出到2023年內(nèi)把MAU做到4個(gè)億，對(duì)于股價(jià)起到一定拉升效果。但這次，資本市場(chǎng)顯然沒(méi)有被打動(dòng)，財(cái)報(bào)發(fā)布當(dāng)天，B站股價(jià)收盤(pán)時(shí)下跌近8%。
值得注意的是，這一次財(cái)報(bào)里，陳睿還提到了將聚焦執(zhí)行力的提升，并提高各條業(yè)務(wù)線(xiàn)的運(yùn)營(yíng)效率。
從2022年年初的頭部UP主LexBurner封號(hào)事件，再到2022年初員工離世后的兩份聲明，一系列風(fēng)波都讓B站的組織管理能力被外界詬病。
多名B站員工及前員工告訴深燃，B站擴(kuò)張速度太快，組織能力跟不上，工作中最明顯的感受是協(xié)同合作難，各部門(mén)之間溝通不暢，甚至有員工吐槽“完全不知道你應(yīng)該找誰(shuí)去處理問(wèn)題”，其次，薪酬福利體系缺乏完善的激勵(lì)制度，其同類(lèi)崗位薪資在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)不占優(yōu)勢(shì)，晉升加薪難、福利少，難以留下優(yōu)質(zhì)人才，員工積極性也難被調(diào)動(dòng)。
近日，有一些變化在發(fā)生。不止一位B站員工向深燃提到，2022年年初，B站迎來(lái)了新HR副總裁，有字節(jié)跳動(dòng)背景，原來(lái)任職近4年的HR副總裁輪崗到其他職位。
這一次，陳睿的動(dòng)作和表態(tài)，都意味著B(niǎo)站在迷戀增長(zhǎng)之外，終于要向運(yùn)營(yíng)效率、組織能力這兩大“硬骨頭”下手了。
拆解為三步：做增長(zhǎng)、降成本、提高組織能力。而組織能力調(diào)整結(jié)果怎樣，或許是決定這張“大餅”能否實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵。
“如果說(shuō)公司過(guò)去對(duì)用戶(hù)增長(zhǎng)和收入增長(zhǎng)的精力是七三開(kāi)，在今年的工作規(guī)劃里，會(huì)調(diào)整分配比例為五五開(kāi)，” 在財(cái)報(bào)會(huì)議上，B站管理層表示。
這意味著，B站會(huì)越來(lái)越重視“賺錢(qián)”。實(shí)現(xiàn)起來(lái)，不外乎“開(kāi)源節(jié)流”。
在營(yíng)收上，B站靠移動(dòng)游戲、直播與增值服務(wù)、廣告、電商及其他四個(gè)板塊，Q4增速兩降兩升。直播與增值服務(wù)營(yíng)收占比最大，達(dá)32.8%，廣告業(yè)務(wù)位居第二，占比27.5%，游戲業(yè)務(wù)對(duì)總營(yíng)收貢獻(xiàn)占比持續(xù)下降，首次退居第三，占比22.4%。
B站近年?duì)I收構(gòu)成變化 制圖 / 深燃
游戲方面，2022年全年收入為51億，同比增長(zhǎng)6%。盡管B站在Q3推出新游戲《坎公騎冠劍》《機(jī)動(dòng)戰(zhàn)姬》《刀劍神域》，但表現(xiàn)不及預(yù)期，Q4靠聯(lián)運(yùn)熱門(mén)游戲《原神》《英雄聯(lián)盟手游》等，收入12.95億元，同比增長(zhǎng)15%，是2022年單季度最大增幅。
但畢竟不是自研和獨(dú)代，回暖靠的也不完全是自己。
B站游戲面前仍有三座大山，自研能力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、監(jiān)管環(huán)境。騰訊與字節(jié)跳動(dòng)兩大廠(chǎng)在游戲行業(yè)瘋狂“圈地”，B站想通過(guò)吸納人才提升自研能力的路，并不明朗；游戲市場(chǎng)，需持續(xù)投入，爆款可遇不可求；監(jiān)管收緊，行業(yè)還在苦等游戲版號(hào)。目前來(lái)看，B站也將視線(xiàn)轉(zhuǎn)向了海外。
其次是直播與增值服務(wù)方面。其Q2、Q3保持同比95%以上的增長(zhǎng)，讓外界對(duì)這一業(yè)務(wù)寄予期待。但到了Q4，同比增速下降到52%，大幅減緩的同時(shí)，環(huán)比也首次出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)，想象空間打折扣。
貢獻(xiàn)增值服務(wù)收入的會(huì)員方面，2022年Q4會(huì)員數(shù)為7220萬(wàn)，同比增長(zhǎng)35%，環(huán)比增長(zhǎng)僅0.1%，付費(fèi)率為9%，與過(guò)往差別不大，但另有三大指標(biāo)下滑明顯。每月付費(fèi)用戶(hù)同比增速，從前三季度50%以上的增速下滑到37%；付費(fèi)用戶(hù)ARPU（每用戶(hù)平均收入）創(chuàng)下新低，由上一季度的46元下滑到43元；用戶(hù)日均使用時(shí)長(zhǎng)，由上一季度的88分鐘下滑到82分鐘。
用戶(hù)粘性和變現(xiàn)效率，都不算理想。目前B站給出的辦法還是擴(kuò)大用戶(hù)基本盤(pán)，拓展大屏及海外用戶(hù)。這是視頻平臺(tái)都在搶占的市場(chǎng)，參考較早布局的愛(ài)奇藝，這對(duì)變現(xiàn)效率的幫助，或許也極為有限。
B站近年各營(yíng)收板塊同比增速變化 制圖 / 深燃
電商業(yè)務(wù)，也面臨了相似的問(wèn)題。2022年Q4，電商及其他收入為10.03億元，同比增長(zhǎng)35%。開(kāi)通小黃車(chē)，測(cè)試直播電商，這本是2022年B站重點(diǎn)擴(kuò)張的業(yè)務(wù)，前三季度的增速分別為230%、195%、78%，但在Q4直接下滑至35%。
在電商巨頭平臺(tái)都面臨挑戰(zhàn)的大環(huán)境下，增速大幅放緩的B站電商，前景如何需要打個(gè)問(wèn)號(hào)。
最后說(shuō)說(shuō)廣告業(yè)務(wù)。這是2022年Q4唯一保持高增速的業(yè)務(wù)。
離年輕人近，B站在廣告上的確有優(yōu)勢(shì)。2022年B站推出Story Model，即豎屏內(nèi)容，類(lèi)似在B站中插入了一個(gè)小抖音，帶來(lái)想象力。財(cái)報(bào)會(huì)議里提到，在DAU層面，滲透率超過(guò)20%，陳睿畫(huà)下的“大餅”是，這一指標(biāo)未來(lái)有機(jī)會(huì)到50%。
這給B站在效果廣告上帶來(lái)機(jī)會(huì)。不過(guò)需要高度依賴(lài)技術(shù)和算法，都不是B站的強(qiáng)項(xiàng)。
另外，廣告大環(huán)境下行，這也是所有巨頭都在搶食的蛋糕，B站能撬動(dòng)多少，充滿(mǎn)未知數(shù)。
這次，B站首次釋放要降低成本的信號(hào)。在財(cái)報(bào)會(huì)議里，管理層提到，首先是要積極管理運(yùn)營(yíng)費(fèi)用，其次是重視研發(fā)費(fèi)用投資回報(bào)率，接著是控制人員數(shù)。
一名行業(yè)人士表示，這是在拿“三費(fèi)”開(kāi)刀，但每一項(xiàng)降低成本的方式，一定程度上都與B站追求的“高增長(zhǎng)”矛盾，最終調(diào)整空間能有多少，還有待觀(guān)察。
B站近三年總經(jīng)營(yíng)支出變化 制圖 / 深燃
2022年B站總經(jīng)營(yíng)開(kāi)支為105億元，同比增加75%。其中經(jīng)營(yíng)和銷(xiāo)售費(fèi)用支出最大，占比達(dá)55%。這項(xiàng)支出在Q4為17.62億元，同比增長(zhǎng)73%，是該季度增幅最大的一項(xiàng)。
B站管理層提到，這筆錢(qián)主要是花在了用戶(hù)獲取上，并認(rèn)為營(yíng)銷(xiāo)支出有進(jìn)一步優(yōu)化的空間。
我們不妨來(lái)算一筆賬。
2022年，B站月活用戶(hù)新增6970萬(wàn)，經(jīng)營(yíng)及營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用為58億元，平均獲客成本為83.2元。在Q4，B站月活用戶(hù)達(dá)2.72億，距離此前B站提出的2023年4億月活目標(biāo)還差1.28億，即便忽略逐年上漲的獲客成本變化，粗略計(jì)算也需要再燒106.5億元，即一年支出約為53.25億元。
上述業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，獲取用戶(hù)成本增加，是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的普遍難題。試圖通過(guò)優(yōu)化營(yíng)銷(xiāo)支出來(lái)降低成本，可操作空間并不大。
研發(fā)費(fèi)用方面，主要包括開(kāi)發(fā)新游戲、增強(qiáng)數(shù)據(jù)能力和優(yōu)化新產(chǎn)品功能相關(guān)的人員成本。在縮減方式上，B站管理層把矛頭瞄向了游戲研發(fā)，不過(guò)說(shuō)法保守，表示將密切關(guān)注所有研發(fā)項(xiàng)目的投資回報(bào)率。
外界對(duì)B站的游戲寄予期待，一直瞄準(zhǔn)的是其重度自研游戲。此前有游戲行業(yè)人士對(duì)深燃表示，重度游戲研發(fā)就像是賭博，花幾個(gè)億研發(fā)幾年，有可能生產(chǎn)出爆品，但更大概率不賺錢(qián)。在這一領(lǐng)域講究投資回報(bào)率，并不容易。
最后是一般及行政支出方面，2022年為18億元。在電話(huà)會(huì)議里，陳睿也釋放了信號(hào)，2022年員工人數(shù)的增加將非常有限。盡管在破圈的過(guò)程中，B站的確經(jīng)歷了員工人數(shù)成倍增長(zhǎng)，但近萬(wàn)名員工的數(shù)字，對(duì)于月活近3億的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)來(lái)說(shuō)，還不算龐大。
并且多位B站員工對(duì)深燃表示，B站在人員開(kāi)支上，是節(jié)省克制的。他們甚至調(diào)侃，同樣崗位的薪資，普遍是“互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的8折”，靠的是“為愛(ài)發(fā)電”。高速增長(zhǎng)需要人才，需要用薪酬福利待遇留住人才，這部分能節(jié)省的空間，也極為有限。
此前愛(ài)奇藝進(jìn)行大刀闊斧的調(diào)整，留下主營(yíng)業(yè)務(wù)，以此提升運(yùn)營(yíng)效率，但B站還不能，高增長(zhǎng)的目標(biāo)下，降低成本的機(jī)會(huì)很少。
有了增收和節(jié)流的計(jì)劃，具體能不能實(shí)現(xiàn)，還要看執(zhí)行。這也是為什么在財(cái)報(bào)里，陳睿罕見(jiàn)的提到，將聚焦執(zhí)行力的提升，并提高各條業(yè)務(wù)線(xiàn)的運(yùn)營(yíng)效率。
這恰恰是B站破圈后飽受外界爭(zhēng)議的地方。
深燃與多位B站員工及前員工交流，根據(jù)他們的反饋，B站在組織能力上存在的問(wèn)題，一是公司擴(kuò)張后，缺乏協(xié)作跨部門(mén)、多部門(mén)運(yùn)轉(zhuǎn)的組織或人員，二是缺乏完善的員工激勵(lì)制度。
促進(jìn)大廠(chǎng)高效運(yùn)轉(zhuǎn)的樞紐，部分大廠(chǎng)采用的方式是搭建中臺(tái)，即抽取業(yè)務(wù)系統(tǒng)中的公共部分提供服務(wù)，這不一定是最好的解法，但在解決龐大組織運(yùn)轉(zhuǎn)上，各大小廠(chǎng)都有自己的策略。前B站管理人員張苗苗對(duì)深燃表示，讓她驚訝的是，已經(jīng)近萬(wàn)人規(guī)模的B站，類(lèi)似的部門(mén)幾乎不存在。
“當(dāng)我察覺(jué)業(yè)務(wù)發(fā)展到新階段，需要推進(jìn)某個(gè)功能時(shí)，該協(xié)調(diào)其他部門(mén)的哪些人來(lái)做支持？誰(shuí)來(lái)發(fā)起？怎么推進(jìn)？誰(shuí)來(lái)掌控全局？都沒(méi)有明確規(guī)定”，她此前所待過(guò)的大小廠(chǎng)，有的設(shè)置中臺(tái)，有的設(shè)置PM部門(mén)，“但在B站，就是靠你臨時(shí)抓一些人”。
在公司較小時(shí)，這樣也能解決問(wèn)題，但公司大了，“這就非常低效”，張苗苗表示，對(duì)于這種額外來(lái)的項(xiàng)目需求，有的同事手里本來(lái)有活，不一定能特別配合，“直接導(dǎo)致新業(yè)務(wù)很難拓展”。
B站前員工王露露也提到這一問(wèn)題。為了推進(jìn)項(xiàng)目，她得自己找人，甚至請(qǐng)同事吃飯、給對(duì)接同事買(mǎi)飲料。“對(duì)內(nèi)溝通的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于對(duì)外溝通”，她表示。她的一個(gè)業(yè)務(wù)單子，因?yàn)橥七M(jìn)太慢，拖了大半年，直接黃了。
在員工激勵(lì)制度與福利方面，普通員工薪資在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)不高，但對(duì)于人才，B站也是慷慨的。不止一位與B站長(zhǎng)期合作過(guò)的獵頭告訴深燃，在產(chǎn)品與技術(shù)等崗位，B站開(kāi)的薪資不低。
來(lái)源 / 視覺(jué)中國(guó)
B站員工張書(shū)劍就是被高薪挖來(lái)的，“畢竟給的錢(qián)是真的多”，但他話(huà)鋒一轉(zhuǎn)，“后面的福利不用想了”。
一位前員工舉例，之前在B站上夜班會(huì)補(bǔ)貼50元，“這可是在上海，2016年的時(shí)候北京一些公司的夜補(bǔ)就有100元以上了。”
作為管理層，李飛飛覺(jué)得她缺少“管理工具”，大到獲得升職、加薪、股票的機(jī)會(huì)，小到組織部門(mén)團(tuán)建，她的權(quán)限有限，難以激勵(lì)員工。
她所在的部門(mén)，一年大概只有10%的人能升職或加薪，她認(rèn)為，“需要覆蓋到足夠比例的人，才能保持團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性”。
對(duì)比薪酬制度更成熟的大廠(chǎng)，一位在多家大廠(chǎng)工作過(guò)的互聯(lián)網(wǎng)人對(duì)深燃介紹，阿里巴巴是“361”制度，即每10人里有3位3.75績(jī)效，6位3.5績(jī)效，1位3.25績(jī)效。獲3.75、3.5績(jī)效都能漲薪，同時(shí)，獲得3.75的員工可以主動(dòng)提晉升。在字節(jié)跳動(dòng)，獲得高績(jī)效m+（即相當(dāng)于阿里巴巴的3.75級(jí)績(jī)效），就能漲薪，此外還有房補(bǔ)、免費(fèi)三餐等福利。
張書(shū)劍記得在2022年年底，一次公司的高管大會(huì)上，陳睿自己也感嘆過(guò)，“B站現(xiàn)在除了靠股票留人，沒(méi)有其他方式”。
李飛飛也有相似感受。她提到，不少人是沖著B(niǎo)站的發(fā)展前景來(lái)的，本來(lái)薪資在行業(yè)里就不算高，有的崗位難獲得調(diào)薪和晉升機(jī)會(huì)，讓金字塔頂層以外的普通員工，“撈不著什么盼頭，真正能獲得股票激勵(lì)的，也只是極少數(shù)，靠這個(gè)留不住大團(tuán)隊(duì)的”。
這暴露的問(wèn)題是，憑借現(xiàn)在的勢(shì)頭和影響力，B站可以挖來(lái)人才，但怎么留住人才，并讓他們?nèi)谌肫渲?，順利協(xié)同運(yùn)轉(zhuǎn)，B站做的還不夠。
盤(pán)活公司的組織能力，HR扮演重要角色。張書(shū)劍介紹，B站的HR在招人時(shí)，更像是對(duì)接人，而針對(duì)業(yè)務(wù)的HRBP，仍然也只像是招聘的角色，“大廠(chǎng)的HRBP也不會(huì)過(guò)多介入業(yè)務(wù)，但是完全沒(méi)存在感的，也僅在B站見(jiàn)過(guò)”，他表示。
據(jù)李飛飛介紹，此前的HR副總裁，來(lái)到B站前在咨詢(xún)公司任職多年，2022年年初，B站更換的新HR副總裁，有字節(jié)跳動(dòng)背景。這意味著B(niǎo)站開(kāi)始做出改變。
B站畫(huà)下的大餅，能不能實(shí)現(xiàn)，這是極重要的一環(huán)。
盡管B站仍存在種種問(wèn)題，在李飛飛看來(lái)，B站仍具備獨(dú)有的優(yōu)勢(shì)，用戶(hù)質(zhì)量高，開(kāi)發(fā)價(jià)值大，“愿意用虧損換增長(zhǎng)，很多公司拿錢(qián)，也換不了增長(zhǎng)了”，他說(shuō)。
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